Votre épargne dort sur des livrets : les questions à se poser avant de la bouger

Vous avez un Livret A bien garni et l’impression désagréable qu’il ne travaille pas. L’impression est juste, et le calcul est facile à faire. Mais la conclusion qu’on en tire trop vite, « il faut tout placer ailleurs », n’est presque jamais la bonne.

Le calcul, d’abord

Le Livret A rapporte 1,70 % depuis le 1er août 2026. L’Insee a estimé la hausse des prix à 3,4 % sur douze mois en octobre, et il faut remonter à janvier 2024 pour retrouver un rythme aussi rapide. Pour mesurer ce que votre épargne gagne ou perd réellement, on ne soustrait pas l’un de l’autre, on rapporte l’un à l’autre.

Le résultat tourne autour de moins 1,64 % sur un an. Autrement dit, sur un livret rempli à son plafond de 22 950 €, vous touchez environ 390 € d’intérêts, et vos euros perdent au passage l’équivalent d’à peu près 375 € de capacité d’achat, si ce rythme de hausse des prix se maintient douze mois. Le nombre d’euros augmente, ce qu’ils permettent d’acheter diminue.

La bonne question n’est pas « quel produit »

C’est « quelle part ». Un Livret A ne sert pas à faire fructifier un patrimoine, il sert à pouvoir sortir de l’argent demain matin sans rien vendre et sans rien perdre. Pour cela, il est imbattable, et son rendement réel négatif est le prix de cette disponibilité.

La question utile est donc celle du montant à garder dans ce rôle. Quelques mois de charges courantes, la franchise d’un sinistre, une voiture à remplacer, un trimestre de trésorerie si vous êtes indépendant. Ce qui dépasse franchement ce coussin n’a pas de raison d’y rester.

Trois choses à vérifier avant de déplacer quoi que ce soit

D’abord, le Livret d’épargne populaire. Il rapporte 2,50 % depuis le 1er février 2026 et il est soumis à des conditions de revenu. Beaucoup de personnes qui y ont droit n’en ont pas ouvert, parce que personne ne leur en a parlé. Cela vaut un coup d’œil sur votre avis d’imposition.

Ensuite, l’horizon réel de la somme. De l’argent dont vous aurez besoin dans dix-huit mois ne se place pas comme de l’argent dont vous n’aurez pas besoin avant dix ans. C’est l’horizon qui commande le support, pas l’inverse.

Enfin, le taux du Livret A sera révisé le 1er février 2027. La Banque de France fait son calcul vers le 15 janvier, à partir d’une formule qui combine un taux de marché et l’inflation hors tabac, et le ministre peut s’en écarter, ce qui s’est déjà vu. Je me garde donc d’annoncer un chiffre. Mais cette date compte si vous hésitez à arbitrer maintenant ou dans trois mois.

Ce que je fais dans ces situations

Je commence par chiffrer votre coussin de disponibilité, en le rattachant à vos charges réelles et pas à une règle toute faite. Ce qui dépasse, on l’étudie ensuite selon votre horizon, votre fiscalité et le niveau de risque avec lequel vous dormez bien. Parfois la réponse est de ne rien bouger. Cela arrive plus souvent qu’on ne le croit.

Savez-vous quelle part de votre épargne doit vraiment rester disponible du jour au lendemain ? Pour en savoir plus sur votre situation, vous pouvez me joindre au 06 63 01 84 16 ou m’écrire à cedric@cdu-conseil.fr, pour un premier échange sans engagement.

J’accompagne sur ces questions les particuliers et les professionnels de Saintes et de toute la Charente-Maritime.

Cédric Dusséval, consultant patrimonial

Informations à caractère général, ne constituant pas un conseil personnalisé. Taux et chiffres connus au 30 octobre 2026, susceptibles d’évoluer. ORIAS n° 15001895.